【銘柄比較】eMAXIS Slim米国株式とSBI･V･S&P500はどっちが良い？

こんにちは。主婦投資家のYUICOです。

本記事では、S&P500に連動する投資信託の中でも、人気銘柄の「eMAXIS Slim(イーマクシススリム)米国株式(S&P500)」と「SBI･V(バンガード)･S&P500インデックス･ファンド」を比較します✿

この2本が人気の理由や、VOO・SPY・IVVなど、ETFとの違いについても解説していきます。

＼この記事はこんな人にオススメ／

・S&P500に投資したいけど、色々あってどれを選べば良いかわからない！という人

・投資信託とETFどちらにするか迷っている人

・NYダウ・S&P500・NASDAQ指数など、アメリカの株価指数の違いを知りたい人

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【徹底比較】eMAXIS Slim米国株式・SBI･V･S&P500
NYダウ・S&P500・NASDAQ指数の違い
1. アメリカの２つの証券取引所
  1. NYSE（ニューヨーク証券取引所）
  2. NASDAQ（ナスダック証券取引所）
2. アメリカの代表的な株価指数
eMAXIS Slim米国株式とSBI･V･S&P500が人気の理由
米国株ETFとの違い
1. 【比較】投資信託とETF
2. S&P500に連動するETF3選！
【まとめ】結局どっちがいい？

【徹底比較】eMAXIS Slim米国株式・SBI･V･S&P500

早速本題です！

5つの観点から、eMAXIS Slim米国株式(S&P500)とSBI･V(バンガード)･S&P500を比較していきます。

運用会社

eMAXIS Slim米国株式の運用会社は、三菱UFJアセットマネジメントです。

SBI･V･S&P500は、SBIアセットマネジメントです。

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財閥系企業にお勤めの方は、好みが分かれるところかもしれませんね！

実質コスト（2024.03.06時点）

どちらも、購入時手数料・信託財産留保額はありません。

eMAXIS Slim米国株式

年率0.108％（2022年4月26日～2023年4月25日）

SBI･V･S&P500

概算年率0.104％（2022年9月15日～2023年9月14日）

実質コストは、投資信託の中から日々差し引かれるものなので、別途かかるわけではありません。

パフォーマンスも、すべてのコストが引かれた後の数値です。

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どちらも投資信託の中では、非常に安く優秀です✿

実質コストとは？

信託報酬に加え、売買委託手数料や、有価証券等を海外で保管した際に、海外の保管機関に支払われる費用などを含めた費用のこと。

最終的に支払った費用は、投信運用会社HPの運用報告書から確認できます。

信託報酬等のように事前に示されるものではないので、証券会社の商品ページや目論見書から確認はできません。

（「隠れコスト」とも言われていますが、隠しているわけではありません＾＾）

信託財産にかかる監査報酬、信託事務の処理に要する諸費用、法定書類（目論見書、運用報告書等）の作成・印刷・交付にかかる費用、組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、外貨建資産の保管に要する費用等の費用は、原則として受益者の負担とし、信託財産中から支払われます。有価証券の貸付取引を行った場合、貸付有価証券関連報酬として信託財産の収益となる品貸料に0.55（税抜0.5）以内を乗じて得た額が、原則として受益者の負担として信託財産中から支払われます。なお、これらの費用は、運用状況などにより変動するものであり、事前に料率、上限額などを示すことができません。
引用：SBI・V・S&P500インデックス・ファンド　投資信託説明書（交付目論見書）使用開始日　2023.12.15

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ご参考までに、信託報酬は

eMAXIS Slim米国株式が年率0.09372%以内、

SBI･V･S&P500が年率0.0938%程度です。

純資産額（2024.03.06時点）

この２本は純資産額に差はあるものの、どちらを選んでも問題ないくらいに、大きな純資産額を持っています。

eMAXIS Slim米国株式

3兆8484億30百万円

SBI･V･S&P500

1兆4516億41百万円

投資信託には、「繰上償還」といって、運用を途中で辞めてしまうことが稀にあります。

もちろん償還されたお金は戻ってきますが、投資家にとって繰上償還はデメリットしかありません。

こういった銘柄を避けるためにも、純資産額は最低でも50億円以上あるファンドが無難と言われています。

そういう意味では、どちらもクリアしています。

ご参考までに、前回（2023年9月）更新時からの純資産額の推移は以下の通りです。

eMAXIS Slim米国株式

2兆6093億54百万円→3兆8484億30百万円

SBI･V･S&P500

1兆1003億62百万円→1兆4516億41百万円

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eMAXIS Slimの伸びがすごい！

運用方法

eMAXIS Slim米国株式は、「S&P500インデックスマザーファンド」へ投資

ファミリーファンド方式といって、複数のベビーファンドと呼ばれる投資信託からお金を集めて、マザーファンドと呼ばれる投資信託に投資します。

（この場合、eMAXIS Slim米国株式がベビーファンドで、S&P500インデックスマザーファンドに投資します。）

マザーファンドが一括して株式に投資するため、大規模で効率の良い運用が可能となります。

出典：ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）　投資信託説明書（交付目論見書）使用開始日 2024.１.25

SBI･V･S&P500は、「バンガード・S&P500ETF」へ投資

同じファミリーファンド方式ですが、SBI･V･S&P500インデックスファンド（ベビーファンド）から、SBI･V･S&P500インデックスマザーファンドに投資し、さらにバンガード・S&P500ETFを通して、株式に投資しています。

出典：SBI・V・S&P500インデックス・ファンド　投資信託説明書（交付目論見書）使用開始日　2023.12.15

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どちらもS&P500に連動する投資成果を目指していますが、このように運用方法が異なります。

トータルリターン（2024.03.06時点）

※1.3年は年率換算

	1か月	6か月	1年	3年	設定来
eMAXIS Slim 米国株式	3.84％	15.35％	40.42％	94.71％	172.32％
SBI･V･ S&P500	3.93％	15.30％	40.29％	93.89％	150.18％

筆者作成

eMAXIS Slim米国株式の設定日は、2018/07/03です。

SBI･V･S&P500は、2019/09/26です。

eMAXIS Slim米国株式は、先物取引を利用しており、投資比率が100％を超えることがあるので、値動きが少しだけ大きくなっています。

（下落相場のときは、eMAXIS Slimの方が下落幅は大きいということです。）

対象インデックスとの連動を維持するため、先物取引等を利用し株式の実質投資比率
が100％を超える場合があります。
引用：ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）　投資信託説明書（交付目論見書）使用開始日 2024.１.25

SBI･V･S&P500は、0.8％は現金等としてマザーファンドに残っています。

運用効率は、eMAXIS Slim米国株式に分がありそうです。

NYダウ・S&P500・NASDAQ指数の違い

ここからは、「そもそもS&P500って何？」という方に向けて、NYダウやNASDAQ指数との違いについて、簡単にご説明します。

これらはすべて、アメリカの代表的な株価指数です。

証券取引所の種類を押さえておくと、わかりやすいです✿

アメリカの２つの証券取引所

アメリカには、ニューヨーク証券取引所（NYSE）とナスダック証券取引所（NASDAQ）という、2つの主な証券取引所があります。

それぞれの特徴をまとめます。

NYSE（ニューヨーク証券取引所）

世界最大の証券取引所です。

NYSEとは、New York Stock Exchangeの略です。

ビッグ・ボード（Big Board）とも呼ばれます。

歴史も古く、大手優良企業が多く上場しています。

NYSEの他、NYSE Arca、NYSE Americanという取引所もあります。

NASDAQ（ナスダック証券取引所）

NYSEに次いで、世界第2位の規模（時価総額）を誇る証券取引所です。

National Association of Securities Dealers Automated Quotationsの略です。（ちょっと覚えられません＾＾；）

ハイテク関連やインターネット関連の新興企業が多く上場しています。

GAFAM（※）や先日の決算で注目を集めたエヌビディアもこちらに含まれます。

※ガーファム。Google、Amazon、Facebook(現・Meta)、Apple、Microsoftの頭文字。

YUICO

以前はオールドエコノミーはNYSE、ニューエコノミーはNASDAQと棲み分けがあったそうです。

NYSEの方でも、ニューエコノミーの企業を招致しなければならなくなったために、その境界線は曖昧になってきています。

アメリカの代表的な株価指数

続いて、3つの株価指数の説明です。

NYダウ（＝ダウ・ジョーンズ工業株価平均）

NYSEやNASDAQに上場している、代表的な30銘柄を選出した平均株価指数です。

構成銘柄は、不定期で見直され、その時代に米国を牽引する30社が厳選されています。

「工業」と入っていますが、現在ではもっと幅広い業種から構成されています。

個人投資家からの注目が高い株価指数です。

S&P500

NYSEやNASDAQに上場している、代表的な500銘柄の時価総額を元に算出されます。

S&P500は米国株式市場の時価総額の約80%をカバーしており、米国株式市場全体の代替とも言われています。

米国株式市場の動向を見る上で、注目される株価指数です。

NASDAQ総合指数

NASDAQに上場しているすべての銘柄約3,000を対象とし、時価総額加重平均で算出されます。

ハイテク関連やインターネット関連の動向を見る上で、注目される株価指数です。

NASDAQ100指数もありますが、こちらはNASDAQに上場している企業のうち、時価総額が上位100の銘柄で構成されています。※金融業は除く、時価総額加重平均

それぞれの指数に連動する投資信託が販売されています。「アメリカの株式市場全体に投資したい！」と思ったときに最適なのが、S&P500です。

eMAXIS Slim米国株式とSBI･V･S&P500が人気の理由

どちらも購入時手数料無料、信託報酬0.1％以下の商品です。

S&P500に連動する投資信託は数多くありますが、圧倒的にコストが安いのがこの2本です。

インデックスファンドは、投資成果に大きな差は出ないので、コストが安い方がリターンが高くなります。

同じS&P500に連動する銘柄でも、購入時手数料3.3％（税込）、信託報酬0.4785％（年率）というものもありました。

（地銀等の店頭販売ランキングでは上位に入っていますね＾＾；）

100万円分購入したら、購入時手数料だけでも、3万3千円の差がつきます。

これを10年保有したら、信託報酬分でさらに3万8千円も差がつきます。

YUICO

「手数料が高いほうが良い商品なんじゃないの？」と思いそうですが、特に違いはないので、安いほうが人気があります。

米国株ETFとの違い

eMAXIS Slim米国株式(S&P500)・SBI･V(バンガード)･S&P500は、ともに投資信託です。

一方で、S&P500に連動する投資成果を目指す金融商品には、ETFと呼ばれるものがあります。

【比較】投資信託とETF

	投資信託	ETF
上場・非上場	非上場	上場
価格変動	1営業日 1回	リアルタイム（夜～早朝）
取り扱い	証券会社・銀行など	証券会社
購入単位	100円以上 1円単位	1口単位（現在70,000円以上）
通貨	円	米ドル・円
手数料	購入時手数料信託報酬信託財産留保額	売買手数料信託報酬為替手数料
分配金	ファンド内で再投資	受取・再投資
口座	証券総合口座	外国株式口座
NISA	成長・つみたて	成長